盛谷策略新能源电量全面入市迎重要节点运营、交易环节加快转型

国家发展改革委、国家能源局今年初发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“通知”）提出，新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场。其中，存量项目和增量项目以今年6月1日作为节点划分。近期盛谷策略，上海证券报记者从多家新能源电站运营企业、交易环节企业了解到，最近咨询电力交易服务的业务量相较通知发布前大幅上升，新能源企业积极通过提升运营能力来降低收益率波动带来的风险。

各方积极看待新能源全面入市

中国电力企业联合会（下称“中电联”）近期发布的数据显示，截至今年3月底，全国全口径发电装机容量34.3亿千瓦，同比增长14.6%；火电装机14.5亿千瓦，其中煤电12.0亿千瓦；并网风电和太阳能发电合计装机14.8亿千瓦，历史性超过火电装机规模。中电联专家认为，未来随着风电光伏持续快速增长，风电光伏装机超过火电将成为常态。

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强认为，当前新能源发展态势迅猛，其体量大幅增加，传统的全额收购及补贴模式已难以为继。在成本下降且具备一定市场竞争力的背景下，新能源进入电力市场交易成为必然趋势。

根据通知的规定，存量和增量项目分类施策，以6月1日为节点划分，此后增量项目将率先实现上网电量全面进入市场盛谷策略，上网电价由市场竞争形成。

“单纯安装光伏发电设备已经不能满足企业的需求，要有更多的手段帮助客户去降电费。”综合能源服务企业中鑫能源创新研究中心主任林阳对记者表示，通知等政策性文件的目的都是促进企业去有需求的地方安装新能源发电设备。

青岛某国有新能源资产运营企业相关业务的负责人高女士向记者介绍，通过对通知的解读来看，其对企业的预期投资收益率基本上没有影响，但今后在投资时要对电站的选址更加慎重。

“电力的供需将成为最核心的问题。当地一旦出现限电，运营企业就没有办法通过改善运营去缓解如此重大的投资风险。”高女士表示，通知对于新能源企业在加强战略布局、精细化运营方面提出了更高的要求。

近日，山东和广东相继发布通知相关的实施细则征求意见稿。光大证券最新研报认为盛谷策略，山东版细则对存量项目机制电价的设定较友好，机制电量存在一定优化可能，增量项目中风电价格尚可；广东版细则稳定了对新能源新增装机的预期，对海上风电发展较为友好。未来更多地方将陆续发布细则，市场还将持续关注通知带来的影响。

电力服务市场扩容

目前全国已经有超过一半的电量进入市场交易。2024年全社会用电量9.85万亿千瓦时，其中市场化交易电量占比63%。按照政策要求，电力市场化交易比例还将进一步提高，未来需要全部进入市场，由市场形成价格。从潜在电力交易规模看，根据中电联预测，到2030年，我国全社会用电量将达到13万亿千瓦时以上，参考国内外市场情况，预计产生的电力交易服务市场规模将接近2000亿元。

电力市场服务商有望成为通知重要的获益者。

北京飔合科技有限公司（下称“飔合科技”）总经理商敬男告诉记者，自从通知发布后，向公司咨询电力交易服务的业务量同比增长约400%，成单量增长200%，订单量倍增。爱企查数据显示，2024年飔合科技电力交易代理与交易辅助系统业务市场占有率高达26.3%。

商敬男表示，在通知发布前，各省份入市交易比例不同，尤其是对于原先入市比例低或者试运行的省份，新能源企业对交易规则不敏感，规则研究不透彻。政策发布后，新能源企业需直面市场竞争，电价波动风险加大，这就倒逼企业提升运营效率，对于长周期电价预测、各省电价数据掌握、政策解析的需求更加迫切。同时在电力交易托管业务上，显性客户也有明显增多趋势。这恰恰是电力市场服务商的优势所在。以飔合科技为例，2024年接受某一新能源项目托管后，其11月现货试运行结算均价远超市场结算均价，项目平均电价超过全省平均电价59元/兆瓦时。其服务的另一新能源项目2024年现货试运行期间，全年全电量结算均价超过全省平均电价21元/兆瓦时，项目平均合计增收约1100万元。

“有需求的地方就是有负荷的地方，将带来更多的市场机遇。”林阳表示，随着通知相关规定的实施，电力现货市场最核心的资产是灵活可调负荷。作为综合能源服务企业，中鑫能源将通过灵活可调负荷帮助用户降低综合能源成本。

现阶段，电网侧储能主要通过现货市场和辅助服务市场获取收益，部分省份对储能给予了容量补偿。电源侧储能主要通过与配套电源一体参与电力市场获利。用户侧储能更多是通过分时电价机制进行峰谷套利，此外还可以通过与配套负荷协调参与需求响应，和通过虚拟电厂聚合参与电力市场获取收益。

目前，电力现货市场已有山西、山东、甘肃、广东及蒙西等5个区域进入正式运行阶段，省间电力现货市场也已正式开展运行。近期又有多个省份的电力现货市场将转入正式运行，还有多个区域要在今年底前启动现货市场连续结算试运行。中关村储能产业技术联盟相关专家告诉记者，新型储能的市场化参与范围正在快速扩大。

河南一家从事新型储能业务的上市公司人士表示，公司目前还在等待与通知衔接的地方细则落地，但可以确定的是新能源全面入市政策将对储能产业发展有积极推动作用。

为了应对通知带来的影响和挑战盛谷策略，新能源企业正在通过加大运营和交易能力来提升收益率。

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